美联储官员释放重磅信号。
北京时间6月26日凌晨 ，美联储“三把手” 、纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，当前货币政策立场能够有效压制通胀，现行利率“完全具备条件 ”将通胀引导回2%的长期目标 ，预计通胀将于2028年重返2%目标 。芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比表示 ，他在最新发布的通胀报告中看到了令人鼓舞的迹象，但也警告称 ，总体价格压力依然过高 。
值得注意的是 ，美股“AI交易 ”的裂痕正在加剧。隔夜美股科技巨头全线大跌，苹果大跌超6% ，创2025年4月以来最大跌幅；微软 、亚马逊大跌超3% ，Meta跌超2%，拖累纳指、标普500指数收跌。与此同时 ，存储芯片、光通信概念股则集体走强 。对此 ，有分析人士指出，超大规模云厂商的股价走势将至关重要 ，如果它们持续下跌 ，其他市场板块要上行将极为困难 。
美联储官员最新发声
美东时间6月25日，威廉姆斯表示，当前货币政策立场能够有效压制通胀 ，但多重风险仍存 ，利率短期料维持不变。
威廉姆斯在事先公布的讲话稿中表示，目前的通胀水平“毫无疑问仍处于高位” ，但现行利率立场完全具备条件将通胀引导回2%的长期目标 。他预计通胀将于今年年底降至3.5% ，随后沿“滑行轨道”持续回落，并于2028年触及2%目标 。
美国商务部周四公布的数据显示 ，美联储青睐的通胀指标——个人消费支出（PCE）物价指数同比上涨4.1% ，创2023年4月以来最高水平，也是美联储2%通胀目标的两倍以上。
LSEG数据显示 ，在通胀压力重新抬头的背景下 ，交易员预计美联储将在年底前至少加息25个基点 。
威廉姆斯表示，AI投资热潮可能推动物价涨幅超过预期 ，而中东冲突引发的全球供应链扰动 ，也继续对经济增长和通胀前景构成风险 。
他指出，大规模AI基础设施建设令美联储政策制定者面临新的挑战：一方面，需要等待AI带来的生产率提升逐步显现；另一方面 ，也必须警惕其短期内可能带来的通胀压力 ，并在两者之间寻求平衡。
威廉姆斯认为，当前通胀上升主要受三方面因素推动：一是进口商品关税上调带来的价格上涨；二是中东冲突推高能源和大宗商品价格；三是AI投资热潮推动部分科技产品需求持续强劲 。
威廉姆斯对通胀的回落路径持审慎乐观态度 ，他预计 ，随着关税影响逐渐消退，中东战争有望接近尾声 ，以及租金涨幅趋缓将带动住房通胀回落 ，整体通胀水平有望缓和 。
谈及就业市场时，威廉姆斯表示 ，美国劳动力市场依然展现出较强韧性 ，同时截至5月份，中长期通胀预期仍保持良好锚定。
美股科技巨头重挫
美股市场方面 ，大型科技股集体重挫 ，拖累纳指 、标普500指数走低，截至收盘，标普500指数微跌0.01% ，纳指跌0.46% ，道指涨0.14% 。
大型科技股普跌，苹果大跌超6% ，微软 、亚马逊大跌超3% ，Meta跌超2%，英伟达、SpaceX跌超1% ，谷歌 、特斯拉小幅收跌 。
美股芯片板块全线大涨 ，费城半导体指数收涨3.59%，美光科技大涨超15% ，应用材料大涨超13% ，阿斯麦ADR 、高通涨超3%，德州仪器、安森美半导体 、AMD涨超2%。存储概念股亦集体走强 ，闪迪暴涨超21% ，西部数据涨超4%，希捷科技涨超3%。
光通信概念股多数走强，康宁大涨超10% ，Coherent涨超3% ，Lumentum涨超2%，迈威尔科技涨超1% 。
消息面上 ，苹果公司宣布对Mac 、iPad及多款硬件产品实施全球提价 ，涨幅最高达300美元，成为该公司近年来最大规模的一次全球性调价行动 。微软同日也宣布上调Xbox游戏主机价格 ，亦引发市场担忧。
BMO Family Office首席投资官Carol Schleif表示：“市场开始意识到 ，一家公司亮眼的营收和利润表现，意味着产业链另一端正在承担相应成本 。美光能够创造如此强劲的盈利和收入 ，归根结底是有人在为此买单 。 ”
Argent Capital Management投资组合经理Jed Ellerbroek表示：“随着存储芯片价格上涨 ，几乎所有含有半导体元件的电子产品都将面临涨价压力。 ”
他进一步指出：“科技供应链中出现的大规模通胀效应，正在产生相当广泛的外溢影响 。不过目前消费者仍具备足够的承受能力 ，可以消化这些价格上涨 。”
Miller Tabak策略师Matt Maley警告称 ，美股科技板块近期出现了一些裂缝。超大规模云厂商的股价走势将至关重要，如果它们持续下跌，其他市场板块要上行将极为困难 。
高盛交易台指出 ，当前美股资金流动模式“像是继续资金腾挪交易 ，资金从超大规模平台流向半导体和内存股 ”，并认为市场低估了“短缺买家 ”相对于“短缺卖家”的长期回报价值 。
